日韓貿易爭端，三星電子面臨日本上游廠商斷供危險，手機業務在全球被華為等中國廠商追趕，昔日電子行業霸主究竟能否走出困局？

受核心業務半導體和智能手機雙雙下滑的影響，三星電子今年上半年交出了一份慘淡的財報。

7月31日，三星電子發布的最新財報顯示，2019年上半年，三星電子銷售總額為108.52萬韓元，同比下降8.8%；營業利潤為12.83萬韓元，同比下降57.9%。

雪上加霜的是，日韓貿易摩擦對三星電子半導體業務也會產生負面影響。此外，今年9月，三星電子還將關閉最后一家中國工廠。

作為全球最大的手機巨頭和昔日中國手機市場王者，三星電子到底怎么了？

三年來最慘淡的財報

三星財報顯示，2019財年第二季度，三星電子營收為56.13萬億韓元（約合475.63億美元），同比下降4%；營業利潤為6.60萬億韓元（約合55.93億美元），同比下降56%。利潤率為11.8%，是自2016年第三季度以來的最低點。

2017年至2019年第二季度的三星各板塊銷售額及營業額。來源：三星2019年第二季度財報

半導體部門、IT和移動通信部門是三星電子兩大核心板塊，而這兩大核心板塊都出現了危險的下滑。

其中，半導體部門作為三星的盈利支柱，銷售額16.09萬億韓元，同比下降26.8%；營業利潤3.4萬韓元，與去年同期相比，大幅跳水71%，同時降到三年來最低水平，全球半導體行業周期導致芯片價格下滑是主要原因之一。芯片業務利潤率為21.1%，為五年來最低點。三星預計，受益于服務器DRAM客戶恢復購買，內存芯片需求將在下半年增長。

IT和移動通信部門主打產品是智能手機，今年二季度營收為25.86萬韓元，同比增長8%，但營業利潤為1.56萬億韓元，同比下降41.6%。為此，三星計劃在今年下半年推出兩款高端手機產品，包括首款折疊屏手機，但利潤增長料將受到全球智能手機市場疲弱的限制。

但財報也顯示，三星電子也不乏亮點。其中消費電子部門銷售額為11.07萬億韓元，同比增長6%；營業利潤為7100萬韓元，相比去年同期的5100萬韓元大幅增長39.2%，主要來自于冰箱和洗衣機的強勁銷售。

顯示面板部門銷售額為7.62萬億韓元，同比增長34%。營業利潤為7500萬韓元，環比扭虧為盈，同比大增435.7%。

消費電子、顯示面板銷售額雖然規模不小，但利潤薄如刀刃，并不能在總體上挽救財報的慘淡。

7月31日，三星電子在韓國交易所的開盤價為4.62萬韓元。截至發稿，三星股價在盤中交易中下跌1200韓元至4.535萬韓元，跌幅為2.58%。過去52周，三星股價最高為4.845萬韓元，最低為3.685萬韓元。在手機爆炸案發生后，其股價曾一度上漲，最高點為2017年11月10日的5.64萬韓元，此后便一路下跌。

日韓貿易爭端殃及池魚

三星電子半導體部門曾經占據著世界存儲芯片主導地位，今年上半年其銷售額和營業利潤暴跌，是造成這份財報慘淡的重要原因。

三星表示，存儲芯片市場仍然疲軟，需求增長面臨不確定性?！肮静粌H面臨業務不確定性的挑戰，也面臨全球宏觀經濟環境的挑戰?！?/p>

三星還表示，對于5G、系統芯片、AI、汽車方面的研發投入仍會繼續增長。三星電子中國研究院院長張代君此前曾透露，截至2020年，三星預計會在5G、人工智能等創新技術上投資1610億美元。

值得注意的是，第二季度，三星總支出達到6.2萬億韓元，其中半導體部門的支出達到了5.2萬億韓元。

半導體行業具有周期性，在過去數年，由于智能手機等終端的爆炸式增長，存儲芯片行業曾經高速增長，而現在隨著智能手機市場增長乏力乃至進入負增長，繁榮過后，存儲芯片行業逐漸低迷，需求和價格雙雙下跌。不僅是三星電子，在上周，其競爭對手SK海力士宣布將削減投資和生產，以支撐到芯片需求的復蘇。

對于后市，三星電子的表態還是樂觀，認為雖然存在不確定性，但預計下半年芯片需求將復蘇。

但眼下三星電子還亟需面對來自日韓經貿爭端的威脅。近期日本出口限制措施所阻斷的三種關鍵材料，也將對韓國三星半導體和顯示屏產生負面影響。

這三種關鍵材料是氟聚酰亞胺(Fluorine Polyimide)、半導體制造中的核心材料光刻膠和高純度氟化氫(EatchingGas)。7月初，日本宣布三種材料出口到韓國時不再給予優惠待遇，而且每次出貨時出口商都必須獲得許可，拿到許可大約需要90天時間。

這三種材料是制造半導體的重要材料，日本企業控制著全球93%的高純度氟化氫市場，72%的高端光刻膠市場，90%以上的氟化聚酰亞胺市場，是韓國半導體行業的上游供應商。日本的限制性措施幾乎讓韓國半導體產業“休克”。

尤其對于三星電子而言，在工藝方面，它正處于和臺積電的5nm工藝爭霸的關鍵時刻，三星電子曾拿到了英偉達GPU7nm芯片的訂單，目前英偉達已經決定使用三星及臺積電兩家的7nm工藝。眼前的現實是，如果無法獲取這三種原材料，韓國企業的庫存最多只能堅持3~6個月，到時候庫存耗盡，工廠或被迫停產。

為了解決問題，三星電子副會長李在镕及SK海力士社長先后訪問日本，試圖斡旋，但都無功而返。

更為嚴峻的是，7月30日，韓國外交部表示,日本有可能在8月2日舉行的內閣會議中,將韓國從貿易優待“白名單”中刪除。一旦韓國被移除出日本的貿易優待“白名單”，不但三種重要材料恢復正常供應遙遙無期，三星電子生產的OLED屏幕所必須的設備以及“原材料”也有被斷供的危險。

根據統計數據顯示，2019年第一季度，三星OLED屏幕占據了全球85.7%的市場份額，但一旦遭遇到了日本在“真空蒸鍍機”、金屬掩膜板FMM( Fine Metal Mask)、FMM金屬材料的斷供，那么三星OLED屏幕生產也或將停擺，客戶只能選擇京東方等中國廠商。

目前三星電子正在自救，調試使用韓國本土企業及中國企業制造的氟化氫產品，這些替代供應能否及時跟上，尚未知。

三星手機敗退中國：關停最后一家工廠

雪上加霜的是，多家媒體報道稱，三星最快將于今年9月關閉在中國的最后一家手機工廠，目前已在做最后的清算工作。

這家工廠位于惠州市惠城區陳江鎮，于1993年正式投產，是三星在中國的主要生產基地。公開資料顯示，惠州三星工廠有員工5000人，每年生產7200萬部手機，惠州工廠曾占三星全球手機生產量的17%。

自今年5月份以來，惠州三星電子官方微信公眾號就開始推介其他公司的招聘信息。7月9日，惠州三星電子官方微信公眾號通告了一場企業招聘宣講會，包括伯恩光學、比亞迪、光弘科技、TCL通力、億緯鋰能、德賽電池等一眾企業。此后，富士康、豪鵬國際、康冠科技等公司的招聘信息也出現在公號中。為員工積極尋找出路的舉動，相當于變相承認關閉工廠的事實。

而另一面，這些流失的員工，或將為三星的競爭對手做貢獻。近日，華為將美國代工廠商珠海偉創力剔出自己的供應鏈，這部分產能由富士康和比亞迪等承接，也帶來大幅增長的用工需求。富士康方面人士對《中國企業家》透露，目前主要承接華為P30中高端機的組裝，招聘人數增長了20%。

上述富士康人士還透露，三星惠州員工大部分去了位于松山湖的華為廠區生產線，“因為那邊工資高”。

實際上，這不是三星首次關停在華工廠。早在2015年，三星的代工廠普光蘇州廠和東莞廠就已經停產。2018年4月，三星深圳工廠就被曝解散，遣散人數約320人，遣散費至少2000萬元。2018年最后一天，三星中國關閉了在天津的手機工廠，該工廠每年生產3600萬部手機。據悉，三星將訂單釋放給了國內的ODM廠商。

而三星中國家電和手機事業部也在緊鑼密鼓地裁員。資料顯示，2013年三星在中國共有3.56萬名員工，但此后三星員工人數出現大幅下滑。

在三星看來，之所以關閉中國工廠，是因為隨著成本承壓、競爭加劇、國產手機崛起，三星在華設廠的優勢已經不復存在。

與之相對應的另一股潮流是，三星在過去十年逐漸將生產線遷至越南、印度。從2008年起，三星進駐越南，設立了8個生產基地，主要生產手機與電子零件等。如今，越南工廠生產三星手機產量已達到2.4億部。去年，三星還在印度擴建了全球最大的智能手機工廠，今年又新建兩座工廠生產智能手機顯示屏和電池，現在三星手機在印度的生產規模為6700萬部，三星還將在印度加大投入，計劃到2021年，印度北方邦工廠產量將提升至1.2億部。

不過，關閉中國工廠并不意味著三星要退出中國市場。此前三星方面人士稱：“到目前為止，公司沒有這樣的打算。三星半導體存儲芯片業務在中國仍處于擴建狀態?！比请娮右苿油ㄐ挪块T總裁裁高東真曾表示，自己每一個月來一次中國，并明確表示中國是三星最重要的戰略市場之一。

然而，即使在華擴建半導體存儲業務，也不能掩蓋三星手機在華業務的暴跌。從2013年的霸主地位，到目前不足1%的市場份額，三星手機在中國早已不復當年榮光。

中國的手機市場已然是一個充分競爭的市場，自2014年起，本土品牌小米、華為、OPPO、VIVO等紛紛崛起，已經穩穩占據第一梯隊，四大品牌市場份額加起來超過80%，四年前，三星就已經成為了“others”。

三星手機自身的失誤也為失去中國市場釀下苦果，2016年的Galaxy Note 7電池爆炸門，讓三星中國承受重創。而華為卻把握時機，搶占了市場份額，一躍成為中國智能手機市場的領軍者，并且全力向三星手機世界第一的地位發起沖擊。

家電分析師劉步塵對《中國企業家》表示，“韓系家電在中國市場處境艱難，是中國本土品牌崛起帶來的必然結果。失去中國這個全球最大的消費市場，對于任何一家企業都是潛在的巨大損失。因此三星撤出中國工廠，長遠來看，是不明智的，反過來會進一步影響其在中國市場的競爭力。但從全球來看，三星的霸主地位未來三年內仍無人撼動?！?/p>

賭未來：發力5G、折疊屏手機

除了在中國的本土化并不成功，面臨尷尬處境，三星在全球手機市場受到華為的追趕。

7月31日，Strategy Analytics發布的數據顯示，2019年第二季度全球智能手機出貨量3.41億臺，同比下降2.6%，其中三星、華為、蘋果、小米、OPPO排名前五，市場份額分別為22.3％、17.2％、11.1％、9.4％、8.7％。

據旭日大數據報告，2018年三星手機全球銷售3.14億部，依舊穩居第一，iPhone則以2.25億部銷量位居全球第二。但三星、蘋果、華為之間的差距也在不斷縮小。

第一手機界研究院孫燕飚曾對《證券日報》表示：“除了中國市場，目前三星手機在全球市場都面臨嚴峻形勢。其非洲市場正被傳音等廠商搶奪、在印度市場被小米超越、在東南亞市場也面臨眾多強敵。目前，三星的主要市場在歐洲，其在歐洲占據了40%的份額，但華為、OPPO、小米等中國廠商也正在大肆進軍歐洲?！?/p>

作為全球最大的半導體工廠，半導體業務仍然是三星的命脈。目前，三星在中國市場擁有全球最大的存儲芯片工廠。目前內存的主流是DRAM內存和NAND閃存，三星都占據了全球龍頭地位。前者用作手機和電腦系統內存，后者用作手機閃存和固態硬盤（SSD）。

而新能源電池產業方面，三星也早已在中國布局，希望切下更大的蛋糕。2018年12月初，三星SDI動力電池新增投資24億美元（約合人民幣166億元）調整天津部分產品結構，建設動力電池生產線和車用MLCC工廠（多層陶瓷電容器）等新項目。該項目預計今年年底建成，2020年投產。2018年11月末，三星環新汽車動力電池項目二期工廠也已經在西安開工建設，項目總投資105億元。

今年，三星上市了8K超高清電視，也有望成為消費領域的持續增長點之一。

此外，在5G手機呼之欲出的浪潮之下，三星還寄望借助5G手機在中國市場逆襲，并將于今年9月發布折疊屏手機Galaxy Fold。而全新的折疊屏技術未來不排除應用在5G手機上。

不過，三星折疊屏手機之前因為測評頻頻出現問題，而取消了4月份的發布會。目前來看，柔性折疊手機仍是不夠成熟的產品，價格也過于昂貴，這款產品能成為讓三星重返中國的抗鼎之作嗎？

參考資料：Samsung ElectronicsAnnounces Second Quarter 2019 Results，Samsung官網Samsung shifting its focusin China to high-end and emerging sectors，China Daily 《三星或9月關閉在華最后手機工廠，中國市場份額不足1％》，硅谷分析獅等

關鍵詞： 三星電子 日韓貿易戰